Lokakuu sulkeutui vaisuissa tunnelmissa, mutta helpotusta horisontissa

Lokakuu päättyi epävakaasti - Bitcoin alle 108 000 dollaria

Lokakuu päättyi kryptomarkkinoilla epävakaasti Bitcoinin painuttua alle 108 000 dollarin. Kryptopörssien osakkeet seurasivat perässä ja kuukausi merkitsi yhtä Bitcoinin heikoimmista lokakuista vuosiin. Samaan aikaan kultaan virrannut pääoma ja teknologiaosakkeiden notkahdus heijastelivat makrotalouden viilenevää ilmapiiriä.

Monien mielestä kyseessä oli tarpeellinen "puhdistus" ylikuumentuneen kolmannen neljänneksen jälkeen. Ärsyttävää, muttei kohtalokasta. Kryptomarkkinat ovat nähneet tämänkaltaisia korjausliikkeitä aiemminkin, ja historiallisesti ne ovat tarjonneet hyvän mahdollisuuden pitkäaikaisille sijoittajille.

Yhdysvaltain hallinnon sulku pitkittyy historiallisen pitkäksi

Yhdysvaltain liittovaltion hallinnon sulku on venymässä historiallisen pitkäksi. Tämä kasvattaa epävarmuutta kaikessa, mikä vaatii toimivaa byrokratiaa, mukaan lukien kryptosääntely ja ETF-päätökset.

Ironisesti tämä lainsäädännöllinen tyhjiö voi vain vahvistaa kryptomaailman "ole oma pankkisi" -narratiivia. Kun perinteinen rahoitusjärjestelmä ja valtion palvelut pysähtyvät, hajautettujen järjestelmien arvo korostuu entisestään.

Vakaavaluutat valtaavat siirtomarkkinoita

Uudet luvut osoittavat vakaavaluuttojen kasvattavan osuuttaan kansainvälisissä rahansiirroissa. Perinteiset toimijat kokeilevat jo lohkoketjuja siirtoalustana. Alhaisemmat kulut ja välitön selvitys tekevät sen, mihin fintech-yritykset eivät kymmenessä vuodessa pystyneet – ne tekevät rahansiirroista oikeasti moderneja.

Perinteisten palveluiden, kuten Western Unionin ja Zellen, on pakko reagoida vakaavaluuttojen kilpailuun tai menettää markkinaosuuttaan.

Mastercard harkitsee vakaavaluuttainfrastruktuurin ostoa

Mastercard käy neuvotteluja ZeroHashin ostamisesta jopa 2 miljardin dollarin kauppahinnalla. Tavoitteena on hallita vakaavaluuttojen taustateknologiaa: säilytys, liikkeeseenlasku ja selvitys.

Korttiyhtiöt ovat siirtyneet vaiheeseen, jossa ne eivät enää kyseenalaista vakaavaluuttojen merkitystä, vaan päättävät, mitä teknologiaa ne kontrolloivat. Tämä on merkittävä käänne perinteisen rahoituksen suhtautumisessa kryptovaluuttoihin.

Truth Social lanseeraa ennustusmarkkinan

Trumpin Truth Social käynnistää Truth Predict -palvelun, joka mahdollistaa vetoja oikean elämän tapahtumista politiikassa, urheilussa ja kulttuurissa. Ennustusmarkkinat siirtyvät näin krypton erikoisuudesta valtavirran sisältöstrategian välineeksi.

Odotettavissa on sääntelyhuomiota jo ensimetreiltä. Polymarketin kaltaiset alustat ovat jo kohdanneet sääntelijöiden tarkastelun, ja Truth Socialin siirtyminen tälle alueelle tuo varmasti lisää huomiota.

Strategy laajentaa digitaalista luotonantoa

Strategy (entinen MicroStrategy) suunnittelee laajentavansa digitaalista luottoliiketoimintaansa kansainvälisesti ja uudistaa samalla velkarakennettaan. Yritys on kehittynyt otsikoiden Bitcoin-ostajasta todelliseksi kryptosalkunhoitajaksi.

Polymarketin POLY-token on tulossa

Polymarketin markkinointijohtaja vahvisti, että yhtiö aikoo julkaista POLY-tokenin ja siihen liittyvän airdropin. Ennustusmarkkinoiden seuraava vaihe on käynnistymässä. Se, kuinka tokenin kannustimet toimivat, määrittää sen menestyksen.

Tokenisoidut talletukset: Custodia Vantage-pilotti

Custodia Bank on lanseerannut Vantage-pilotin, joka mahdollistaa pankkien sisäisen varojen liikkumisen lohkoketjuilla. Tämä tapahtuu vähin äänin, mutta on erittäin merkittävä kehitys tokenisaation saralla. Perinteinen pankkiinfrastruktuuri ottaa ensimmäisiä konkreettisia askeleita kohti lohkoketjupohjaista selvitystä.

Yhdysvaltain osakkeet uusissa huipuissa, Bitcoin toipuu

Viikko alkoi vahvasti Kiina–Yhdysvallat-kauppaneuvottelujen positiivisten uutisten myötä, mutta Fedin haukkamainen linja latisti tunnelmaa. Odotettu 25 korkopisteen lasku toteutui, mutta joulukuun lisäleikkaukset asetettiin kyseenalaisiksi.

Bitcoin koki ensimmäisen punaisen lokakuunsa sitten vuoden 2018. Samaan aikaan inflaatioluvut tulivat odotettua pehmeämpinä: 3,0 % kokonaisinflaatio ja 3,0 % ydininflaatio. Tämä "kultakutrimainen" taloustilanne – ei liian kuuma, ei liian kylmä – on yleensä suotuisa riskiromaisuuksille.

Quantitative Tightening päättyy ensi viikolla

Hyvä uutinen oli kuitenkin Fedin ilmoitus QT-ohjelman päättymisestä joulukuussa. Fedin tasetta ei siis enää supisteta, vaan se kääntyy jälleen kasvuun. Tämän pitäisi pitkällä aikavälillä keventää markkinapaineita ja parantaa likviditeettiä.

Pankkivarannot ovat pudonneet alle 3 biljoonan dollarin, mikä on kriittinen taso. Tämä pakotti Fedin lopettamaan taseen supistamisen. Lyhyen aikavälin likviditeettipaineet ovat olleet havaittavissa, mutta QT:n päättyminen ja hallinnon sulun loppuminen tarkoittavat likviditeetin paluuta markkinoille.

Yhdysvaltain valtiovarainministeriön kassatilin (TGA) kasvu ja pankkien tilinpäätöskuukauden "ikkunasisustus" ovat vetäneet käteistä pois markkinoilta. Kun hallinnon sulku päättyy, rahaa vapautuu takaisin markkinoille TGA-tilien kautta.

USA-Kiina kauppaneuvottelut etenevät positiivisesti

Kauppaneuvottelut Yhdysvaltain ja Kiinan välillä ovat edenneet myönteisesti. Osapuolet ovat päässeet alustavaan yhteisymmärrykseen, ja neuvottelut jatkuvat. Tämä vähentää geopoliittista epävarmuutta ja tukee globaaleja markkinoita.

Yhteenveto: Uptober on palannut toden teolla

Vaikka keskuspankin koronlaskujen ajoituksella on lyhyellä aikavälillä vaikutusta, tärkeämpää on suunta – ja se on edelleen kohti matalampia korkoja ja rennompaa likviditeettiä. Likviditeetin kasvu ja QT:n päättyminen ovat positiivisia signaaleja.

Uskomme edelleen, että fiat-järjestelmä pysyy hengissä vain likviditeettiä lisäämällä. Joka kerta kun Fed toimii likviditeetin takaajana, se johtaa suurempaan velkataakkaan, isompaan taseeseen ja nopeampaan rahan arvon heikkenemiseen. Tämä puolestaan ruokkii Bitcoinin ja muiden kovien omaisuuserien nousua.

Olemme mahdollisesti nähneet paikallisen pohjan: kuunvaihde on ohi, ja kun hallinnon sulku loppuu, rahaa vapautuu takaisin markkinoille. Pitkän aikavälin näkymät säilyvät vahvoina.

Coinbase ylitti odotukset Q3-tuloksellaan

Coinbase raportoi 1,5 dollarin osakekohtaisen tuloksen (EPS) kolmannelta neljännekseltä, mikä oli 45 % yli analyytikoiden odotusten. Liikevaihto kasvoi 25 % edellisneljänneksestä ja oli 1,86 miljardia dollaria.

Spot-kaupankäyntivolyymit nousivat globaalisti 38 % ja Yhdysvalloissa 29 %. Yhtiö kasvatti Bitcoin-salkkuaan 299 miljoonalla dollarilla. Tämä osoittaa Coinbasen vahvan aseman kryptomarkkinoilla ja institutionaalisten sijoittajien kasvavaa kiinnostusta.

Tetherin tulos ylitti 10 miljardia dollaria vuonna 2025

Tether julkaisi kolmannen neljänneksen katsauksensa ja ilmoitti tehneensä yli 10 miljardin dollarin voiton vuoden kolmella ensimmäisellä neljänneksellä. Yhtiön Yhdysvaltain valtionvelkakirjaomistukset ovat 135 miljardia dollaria ja kultavarannot lähes 13 miljardia dollaria.

Lisäksi se omistaa 10 miljardin dollarin edestä Bitcoinia. Tether on yksi maailman suurimmista Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen haltijoista, mikä kertoo vakaavaluuttojen merkittävästä roolista globaalissa rahoitusjärjestelmässä.

Australian ASIC päivitti ohjeistusta

Australian finanssivalvontaviranomainen ASIC päivitti ohjeistustaan: vakaavaluutat, wrapatut tokenit, tokenisoidut arvopaperit ja digitaaliset lompakot luokitellaan nyt finanssituotteiksi. Palveluntarjoajilta vaaditaan paikallinen toimilupa.

Tämä on merkittävä askel sääntelyn selkeyttämisessä ja kertoo siitä, että viranomaiset ottavat kryptovaluutat vakavasti osana rahoitusjärjestelmää.

Western Union lanseeraa USDPT-vakaavaluutan Solanalla

Western Union aikoo lanseerata oman vakaavaluuttansa, USDPT:n, Solana-lohkoketjulla yhteistyössä Anchorage Digital Bankin kanssa. Julkaisu on odotettavissa vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla.

Tämä on jälleen yksi esimerkki siitä, kuinka perinteiset rahansiirtoyhtiöt ottavat käyttöön lohkoketjuteknologiaa parantaakseen palveluitaan ja pysyäkseen kilpailukykyisinä.

IBM julkaisi Digital Asset Haven -alustan

IBM julkaisi Digital Asset Haven -alustan, joka mahdollistaa lohkoketjupohjaisten palveluiden kehittämisen rahoituslaitoksille, hallituksille ja yrityksille. Alustan teknologiaa toimittaa Dfns.

IBM:n siirtyminen lohkoketjuinfrastruktuurin tarjoajaksi institutionaalisille asiakkaille on merkittävä kehitysaskel. Se kertoo siitä, että suuret teknologiayritykset näkevät lohkoketjuteknologian tulevaisuuden osana yritysratkaisuja.

Indonesian keskuspankki suunnittelee digitaalista rupiaa

Indonesian keskuspankki suunnittelee digitaalista rupiaa ja sen tukemaa vakaavaluuttajärjestelmää, joka perustuu tokenisoituihin valtion velkakirjoihin. Tavoitteena on käynnistää maan oma vakaavaluuttaekosysteemi valtion digivaluutan tukemana.

Tämä on osa laajempaa kehityskulkua, jossa keskuspankit ympäri maailmaa tutkivat ja kehittävät omia digitaalisia valuuttojaan sekä niihin liittyviä ekosysteemejä.