Kryptomarkkinat luisuivat kvartaalin lopussa, taustalla likviditeetin kiristyminen ja kuukausilopun painetta

Viikon yhteenveto

Viime viikko toi mukanaan turbulenssia kryptomarkkinoille, vaikka makrotalouden taustat pysyvät edelleen suotuisina.Bitcoin ja muut kryptot laskivat, kun likviditeetti markkinoilla kiristyi. Syynä tähän oli muun muassa Yhdysvaltojen keskuspankin Reverse Repo -mekanismi (RRP), johon pankit vetivät likviditeettiä tilinpäätöksiä silmällä pitäen, sekä valtion kassan (TGA) jälleenrakentaminen.

ETF-rahavirrat kääntyivät myös negatiivisiksi: BTC-ETF-tuotteista virtasi ulos 903 miljoonaa jaETH-ETF:stä796 miljoonaa dollaria. Tämä päätti neljän viikon sisäänvirtauksen jakson. Lisäksi markkinoilla nähtiin yli 1,7 miljardin dollarin likvidoinnit vivutetuista positioista.

Makrotilanne edelleen kryptoille suotuisa, mutta Q3:n päätös kiristää kassavirtaa

Yhdysvaltain keskuspankin seuraamainflaatiomittari (core PCE) pysyi 2,9 %:ssa, osoittaen inflaation olevan "sitkeää mutta ei kiihtyvää". Talous puolestaan hidastuu, muttei romahda: bruttokansantuote tarkistettiin 3,8 %:iin toisella neljänneksellä ja ostopäällikköindeksit viittaavat noin 2,2 %:n kasvuvauhtiin kolmannella neljänneksellä.

Samaan aikaan 10 vuoden valtionlainojen korko nousi maltillisesti 4,17 %:iin ja Yhdysvaltain dollari vahvistui hieman. Nämä liikkeet saivat osakemarkkinoilla aikaan kevyen 0,5 % laskun, mutta eivät muuta isoa kuvaa: globaalit ohjauskorot ovat laskusuunnassa, dollarin trendi on edelleen laskeva ja likviditeetti kasvaa lokakuun puolella.

Q4:n alku voi tuoda nopean käänteen, varo vielä yhtä puhdistusta

Kryptomarkkinoiden näkökulmasta suurin este on ollut likviditeetin kiristyminen kvartaalin lopun vuoksi, mutta tämä poistuu jo lokakuun alussa. Markkinat saattavat vielä nähdä yhden "flush outin" ennen käännettä, mutta suurempaa karhumarkkinaa ei ole näköpiirissä. Q4 näyttää edelleen erittäin suotuisalta korkean riskin omaisuusluokille, erityisestikryptosijoittamiselle.

Uutiset kentältä, Circle, Cloudflare ja SWIFT kehittävät seuraavan sukupolven maksujärjestelmiä

Circle selvittää mahdollisuuksiatehdä kryptotransaktioista palautettavia huijausten ja hakkerointien sattuessa, kuitenkin niin, että lopullinen selvitys säilyy.Cloudflare julkaisi oman USD-vakaavaluuttansa nimeltä NET Dollar, joka on suunniteltu erityisesti AI-agenttien käyttämiin automaattisiin maksuihin.

SWIFT puolestaan testaaEthereum Layer 2 -verkossa(Linea)stablecoin-pohjaisiapankkisiirtoja yhteistyössä yli 12 globaalin pankin kanssa.

Kraken keräsi 500 miljoonaa ja IPO-huhut kiihtyvät

Kryptopörssi Kraken sai päätökseen 500 miljoonan dollarin rahoituskierroksen, yhtiön arvostuksen ollessa nyt 15 miljardia. IPO-suunnitelmat vuodelle 2026 näyttävät yhä todennäköisemmiltä. Samaan aikaan Tether tavoittelee markkinoilla 500 miljardin dollarin arvostusta ja ostaa valtionlainoja massiivisesti, se alkaa muistuttaa jo valtiollista sijoitusrahastoa.

Euroopan suurpankit lanseeraavat oman stablecoinin

Yhdeksän eurooppalaista pankkia(mm. ING, SEB, UniCredit ja Danske Bank) ovat yhdistäneet voimansa lanseeratakseenMiCA-sääntelynalaisen euro-pohjaisenvakaavaluutan. Ensimmäinen julkaisu ajoittuu vuoden 2026 jälkipuoliskolle.

Deutsche Bank: Bitcoinille paikka keskuspankkien taseissa?

Deutsche Bankin analyysinostaa esiin mahdollisuuden, ettäBitcoinnähdään tulevaisuudessa kullan rinnalla keskuspankkien reserviomaisuutena. Tämä tukee väitettä, että Bitcoin on kehittymässä yhä hyväksytymmäksi osaksi globaalia rahoitusjärjestelmää.

Optiot erääntyivät, 18 miljardin dollarin vaikutus

Kuluneella viikolla erääntyi 18 miljardin dollarin edestä Bitcoin-optioita, mikä aiheutti volatiliteettia ja ostopaineen purkautumista. Tällaiset "max pain" -tilanteet ovat tavallisia ennen kvartaalin vaihtoa.

Yhteenveto: Pysy rauhallisena ja HODLaa, Q4 saattaa räjäyttää pankin

Likviditeetin kiristyminen selittää markkinoiden heikkouden, ei fundamenttien heikkeneminen. Lokakuun alusta likviditeetti paranee, korot pysyvät laskupaineessa ja dollari heikkenee. Kaikki nämä tekijät tukevat riskisijoituksia, erityisesti kryptomarkkinoita. Nyt ei ole aika luopua, vaan valmistautua seuraavaan nousuun.

Psykologisen paineen hallintaon nyt avainasemassa - markkinoiden väliaikaiset heilahtelut eivät muuta pitkän aikavälin trendejä.