Kryptoviikkokatsaus: teknologia etenee, markkina odottaa lisäkiihdytystä

Kuluneen viikon kryptouutiset osoittavat suunnan olevan entistä selvempi: lohkoketjuinfrastruktuuria otetaan käyttöön järjestelmien tehostamiseksi, ei vain spekuloinnin välineenä. Vakaavaluutat (stablecoinit) ovat näyttävässä roolissa tässä muutoksessa, kun perinteiset finanssijärjestelmät ottavat niitä aktiivisesti käyttöön.

Markkinat ohittivat Trumpin tullipuheet olankohautuksella

Donald Trumpin uhkaukset uusista tulleista Euroopan ja Aasian tuontia kohtaan eivät juurikaan heilauttaneet kryptomarkkinaa. Sekä Bitcoin että Ethereum pitivät pintansa, ja sijoittajat näyttävät olevan tällaiselle poliittiselle retoriikalle melko immuuneja. Heinäkuun alku voi silti tuoda uusia haasteita, jos tullit todella astuvat voimaan.

XRP nousukiidossa

XRP nousi yli 12 prosenttia viikon aikana, jättäen muun kryptomarkkinan taakseen. Taustalla oli kolme keskeistä tekijää: uutiset institutionaalisesta käyttöönotosta, positiiviset oikeudelliset signaalit sekä tekninen vahvistuminen. XRP osoittaa edelleen, että tarina + likviditeetti = volatiliteettia, ja joskus myös tuottoja.

Kryptot osaksi asuntoluottoriskien arviointia

Yhdysvalloissa asuntoluottoja myöntävät Fannie Mae ja Freddie Mac on määrätty huomioimaan kryptosijoitukset osana lainanhakijoiden varallisuutta. Vaikka Bitcoinin omistaminen ei automaattisesti paranna lainaehtoja, kyseessä on merkittävä askel kryptojen aseman vakiinnuttamisessa rahoitusjärjestelmän sisällä.

Solanaan perustuva vakaavaluutta reaalisiirtoihin

Maksujättiläinen Fiserv ja lohkoketjuinfraan erikoistunut Tassat lanseeraavat Solanaan perustuvan vakaavaluutan pankkien välisiin reaaliaikaisiin siirtoihin. Tavoitteena on korvata hitaat ja kalliin SWIFT-siirrot ohjelmoitavalla ja nopealla vaihtoehdolla. Liike kertoo vakaavaluuttainfrastruktuurin kypsyydestä ja suunnasta.

Zama: yksityisyyden uusi yksisarvinen

Pariisissa toimiva Zama keräsi 57 miljoonaa dollaria rahoitusta ja saavutti yksisarvisstatuksen (1 miljardin dollarin arvostus). Yritys kehittää homomorfista salausta (FHE), joka mahdollistaa datan käsittelyn ilman purkamista. Tämä voi avata oven salattuihin älysopimuksiin ja yksityisiin DeFi-sovelluksiin. VCs siirtyvät nyt tokeneista kohti Web3:n yksityisyysinfraan.

Janus Henderson tokenisoi miljardin CLO:n

Perinteinen varainhoitaja Janus Henderson on siirtänyt miljardin dollarin arvosta vakuudellisia lainoja (CLO) Provenance-lohkoketjuun. CLO:t ovat monimutkaisia rahoitusinstrumentteja, joita pidetään osasyyllisinä vuoden 2008 kriisiin. Nyt niille etsitään avoimempaa ja tehokkaampaa muotoa lohkoketjuinfrastruktuurin kautta.

Makrokatsaus: riskipreemio häviää, likviditeetti kasvaa

Osakemarkkinat nousivat uusiin ennätyksiin, kun geopoliittinen jännite väheni. Israelin ja Iranin tulitauko sekä USA:n ja Kiinan kauppaneuvottelut rauhoittivat sijoittajia. S&P 500 nousi 3,4 % ja Nasdaq 4,25 %.

Yhdysvaltain talous jatkaa hidastumista ilman romahdusta, ja inflaatio on maltillista. Fedin koronlaskuja odotetaan syksylle, ja korkoympäristön keventyminen tukee riskisijoituksia. Samalla kullan arvo laski 3 %, ja BTC/kulta-suhde nousee. Jos kulta painuu alle 3 000 dollariin, Bitcoinin voidaan odottaa nousevan jopa 125 000 dollariin.

Dollarin heikkeneminen (alimmillaan sitten helmikuun 2022) on merkki globaalien rahoitusolosuhteiden keventymisestä. Trumpin kommentit lyhyen velan jatkamisesta vihjaavat likviditeetin lisäyksestä myös poliittisella tasolla. Pääomavirrat voivat nähdä selvää rotaatiota osakkeisiin ja kryptoon.

Kryptoyritykset liikkeellä

Kraken sai MiCA-lisenssin Irlannin keskuspankilta, ja voi nyt tarjota palveluja 30 Euroopan maassa. Coinbase julkisti heinkuussa lanseerattavat perpetual-tyyliset johdannaistuotteet Bitcoinille ja Etherille Yhdysvalloissa. Tuotteet tarjoavat Yhdysvaltalaisille kauppiaille vaihtoehdon offshore-pörssien sijaan.

Bit Digital keräsi 150 miljoonaa dollaria siirtyäkseen pois Bitcoin-louhinnasta ja kohti Ethereum-stakingia sekä -treasuryä. Yhtiö aikoo muuntaa Bitcoin-omistuksensa kokonaan Etheriksi.

Bakkt ilmoitti mahdollisuudesta myydä jopa miljardin dollarin arvosta arvopapereita laajentaakseen yhtiön kassaa ja mahdollisesti hankkiakseen Bitcoinia yrityskassaan. Robinhood puolestaan lisäsi mikrojohdannaisia XRP:lle ja Solanalle.

Sääntely ja valtiollinen liikehdintä

Hongkong julkaisi "Policy Statement 2.0":n digitaalisten omaisuuserien kehityksestä. Visiona on riskit hallitseva mutta innovatiivinen ekosysteemi. Arizona etenee kryptoreservien perustamisessa: uusi laki antaisi osavaltion rahaston sijoittaa rikosoikeudellisesti takavarikoituihin kryptovaroihin. FHFA:n johtaja Yhdysvalloissa ilmoitti, että Fannie Mae ja Freddie Mac tulevat huomioimaan kryptovarat osana asuntolainojen riskinarviointia.

Tuleva viikko voi tuoda lisää liikettä markkinaan, kun kvartaali päättyy ja likviditeetti palaa. Heinäkuusta odotetaan politiikan ja makron kannalta vilkasta. Pysy mukana.