Makrotalouden ja krypton risteys: kaunis heikkeneminen vai ruma romahdus?

Tempo tuo vakaavaluuttamaksut ketjuihin, Stripe ja Paradigm yhteistyössä

Stripe ja Paradigm julkaisivat Tempon, uuden lohkoketjupohjaisen maksualustan, jonka tavoitteena on skaalautuva, nopea ja edullinen vakaavaluuttamaksaminen. Tempo tukee yli 100 000 transaktiota sekunnissa ja keskittyy erityisesti palkkoihin, kansainvälisiin siirtoihin ja verkkokauppamaksuihin. Mukana kehityksessä ovat olleet myös OpenAI, Visa ja Shopify.

147 miljoonan euron rahoituskierros Bitcoin-treasurylle

Treasury B.V. keräsi 126 miljoonan euron alkupääoman yksityisellä rahoituskierroksella, jota johtivat Winklevossin veljekset. Yhtiö tavoittelee listautumista Euronext Amsterdamiin ja tulee käyttämään tunnusta TRSR. Kyseessä on yksi ensimmäisistä Bitcoin-treasury-yhtiöistä Euroopassa.

SEC ja CFTC yhdistävät voimansa kryptosääntelyssä

Yhdysvaltain SEC ja CFTC julkaisivat yhteislausunnon, jossa ne kertovat aloittavansa virastojen välisen yhteistyön spot-krypto-omaisuustuotteiden kaupan sääntelyyn liittyen. Fokus on erityisesti vivutetuissa ja rahoitetuissa vähittäiskauppaan suunnatuissa tuotteissa.

Iso-Britannia kiristää rahanpesun torjuntaa – kryptofirmoihin kohdistuu uusia vaatimuksia

HM Treasury julkaisi luonnoksen uudesta sääntelykokonaisuudesta, jossa kiristetään kryptotoimijoiden AML-vaatimuksia. Merkittäviä muutoksia ovat mm. ilmoitusrajan lasku 25 %:sta 10 %:iin ja laajempi taustaselvitys yritysten omistajista.

Euroopan velkakestävyyshuolien myllerrys

Euroopan velkakestävyyshuolien siivittämä myyntiaalto toi kryptomarkkinoille eloa kesän hiljaiselon jälkeen. Poliittinen epävarmuus Ranskassa laukaisi velkakirjamarkkinoiden myllerryksen, ja sekä Ranskan että Iso-Britannian valtionlainojen tuotot nousivat korkeimmilleen lähes kolmeen vuosikymmeneen.

Ranskan pääministeri joutui pyytämään parlamentilta luottamusäänestystä budjettiesityksensä tueksi, mikä johti hallituksen eroon ja uusiin vaaleihin. Tämä poliittinen epävarmuus yhdistettynä Ranskan velkaantumiseen, 114 % BKT:sta ja 6 % alijäämä, sai sijoittajat hermostumaan pitkän aikavälin valtionvelkakirjoista.

Fiat-järjestelmän kestävyys kyseenalaistuu

Samalla keskustelu julkisen velan kestämättömyydestä kiihtyy. Nykyinen fiat-järjestelmä nojaa alati kasvavaan velkaan ja keskuspankkivetoinen likviditeetti toimii tukirakenteena. Valtiontaloudet vaativat sekä kuumana käyvää finanssipolitiikkaa että kevyttä rahapolitiikkaa selvitäkseen.

Tulevaisuudessa saatetaan tarvita jopa jonkinlainen velkajubilee tai uusi finanssipolitiikan järjestely. Yhdysvaltojen "treasury QE" on yksi esimerkki luovasta ratkaisusta, lyhyen aikavälin velan liikkeeseenlasku hillitsee pitkien korkojen nousua.

Parhaassa tapauksessa tämä tapahtuu vähin äänin, markkinoiden luottamuksen säilyessä. Pahimmassa tapauksessa seurauksena on valuuttakriisi. Molemmissa skenaarioissa Bitcoin nähdään turvasatamana, joko se nousee miljoonaan dollariin vuosien kuluessa tai yhdessä yössä.

Työmarkkinat pehmenevät, koronnosto-odotukset kääntyvät laskuiksi

Yhdysvalloissa työmarkkinadata viittasi heikentymiseen. Uusia työpaikkoja syntyi vain 22 000, reilusti alle odotusten. Työttömyysaste nousi 4,3 prosenttiin ja työpaikkoja oli ensimmäistä kertaa vähemmän kuin työttömiä. Markkinat hinnoittelevat nyt täyden todennäköisyyden syyskuun koronlaskulle ja todennäköisyydet ovat jatkuvassa nousussa 50 korkopisteen laskulle.

Talouskasvu on kuitenkin hidastumassa, ei romahtamassa ja inflaatio pysyy vakaana. Tämä tarjoaa keskuspankeille mahdollisuuden keventää rahapolitiikkaa. Palvelusektorin ISM-indeksi nousi 52 pisteeseen ja uudet tilaukset olivat vahvoja. Öljyn hinta laski ja dollarin heikkeneminen jatkui, mikä yhdessä paranevien rahoitusolojen kanssa muodostaa positiivisen taustan riskisijoituksille, kuten kryptolle.

Etelä-Korea rajoittaa kryptoluottoja

Etelä-Korean finanssivalvontaviranomainen julkaisi uudet ohjeet kryptoluotoista. Niiden mukaan luottojen ei saa ylittää vakuuden arvoa ja korkokatto asetetaan 20 %:iin. Lisäksi lainatuotteet tulee rahoittaa omalla pääomalla ja tuotteet rajataan suurimpiin kryptovaluuttoihin.

Bitcoin ei reagoi koronlaskuodotuksiin

Vaikka markkinat odottavat koronlaskuja, Bitcoin pysytteli vakaana noin 116 000 dollarin tuntumassa. Analyytikot arvioivat, että pelkkä makro ei enää riitä ylläpitämään nousua ilman uusia rahavirtoja ja kysyntää spot-markkinoilla.

Dogecoin vetää altcoin-rallia

Dogecoin nousi viikolla kaksinumeroisin prosenttiluvuin ja perässä seurasivat XRP, Tron ja Solana. Tämä viittaa siihen, että osa sijoittajista siirtyy takaisin altcoineihin Bitcoinin vaisun makrovastauksen jälkeen.

Tekoäly ja työmarkkinat, mikä vaikutus kryptosijoituksiin?

Tekoälyn tuoma työpaikkojen automatisointi vapauttaa pääomaa, joka etsii tuottoa. Kryptotuotteet, kuten Bitcoin ja tokenisoidut korkotuotteet, voivat hyötyä tästä uudesta tuottavuusbuumista.

Justin Sunin WLFI-tokenit jäädytetty

Justin Sunin WLFI-sijoitukset jäädytettiin epäilyttävien siirtojen vuoksi. Sun on suurin tunnettu sijoittaja Trumpin kryptoprojektissa, ja hänen sijoituksensa mahdollisti perheen tulonsaannin WLFI-projektista.

Metaplanet jatkaa BTC-hankintoja

Japanilainen pörssiyhtiö Metaplanet osti viikolla lisää 136 Bitcoinia ja jatkaa tavoitettaan saavuttaa 100 000 BTC:n treasury-määrä maaliskuuhun 2026 mennessä.

Robinhood S&P 500 -indeksiin

Robinhoodin nousu S&P 500 -indeksiin on historiallinen hetki fintechille ja myös kryptolle, sillä yhtiön kasvu nojaa yhä enemmän digitaalisiin omaisuuseriin.