Kryptoveckan: Tekniken avancerar, marknaden väntar på ytterligare acceleration

Marknaderna skuggar Trumps tullhot

Donald Trumps hot om nya tullar på europeisk och asiatisk import rörde knappt kryptomarknaden. Både Bitcoin och Ethereum höll stånd, och investerare verkar i stort sett immuna mot sådan politisk retorik. Början av juli kan dock medföra nya utmaningar om tullarna faktiskt träder i kraft.

XRP i full gång

XRP steg över 12 % under veckan och lämnade resten av kryptomarknaden bakom sig. Tre nyckelfaktorer drev rallyt: nyheter om institutionell adoption, positiva juridiska signaler och teknisk förstärkning. XRP fortsätter att visa att narrativ + likviditet = volatilitet, och ibland avkastning.

Krypto inkluderat i bolåneriskbedömningar

I USA har bolåneinstituten Fannie Mae och Freddie Mac instruerats att beakta kryptoinvesteringar som en del av låntagarnas tillgångar. Även om att äga Bitcoin inte automatiskt förbättrar lånevillkoren representerar detta ett viktigt steg i att etablera kryptos position inom det finansiella systemet.

Solana-baserad stablecoin för realtidsöverföringar

Betalningsjätten Fiserv och blockchain-infrastrukturspecialisten Tassat lanserar en Solana-baserad stablecoin för realtidsöverföringar mellan banker. Målet är att ersätta långsamma och dyra SWIFT-överföringar med ett programmerbart och snabbt alternativ. Detta drag signalerar mognad och riktning för stablecoin-infrastruktur.

Zama: Integritetens nya enhörning

Parisbaserade Zama samlade in 57 miljoner dollar och uppnådde enhörningsstatus (1 miljard dollar i värdering). Företaget utvecklar fullständigt homomorfa kryptering (FHE), som möjliggör databehandling utan dekryptering. Detta kan öppna dörrar till krypterade smarta kontrakt och privata DeFi-applikationer. Riskkapitalister skiftar nu från tokens mot Web3-integritetsinfrastruktur.

Janus Henderson tokeniserar 1 miljard dollar i CLO

Traditionella kapitalförvaltaren Janus Henderson har flyttat 1 miljard dollar i säkerställda lånobligationer (CLO:er) till Provenance-blockkedjan. CLO:er är komplexa finansiella instrument som delvis fick skulden för 2008 års kris. Nu söker de en mer transparent och effektiv form genom blockchain-infrastruktur.

Makroöversikt: Riskpremien försvinner, likviditeten växer

Aktiemarknaderna steg till nya rekord när geopolitiska spänningar avtog. Vapenvilan mellan Israel och Iran samt handelsförhandlingarna mellan USA och Kina lugnade investerarna. S&P 500 steg 3,4 % och Nasdaq 4,25 %.

Den amerikanska ekonomin fortsätter att sakta ner utan att kollapsa, och inflationen förblir måttlig. Feds räntesänkningar förväntas under hösten, och en lättande räntemiljö stöder risktillgångar. Samtidigt föll guld 3 % och BTC/guld-kvoten stiger. Om guld faller under 3 000 dollar kan Bitcoin förväntas stiga till så högt som 125 000 dollar.

Dollarsvaghet (lägsta sedan februari 2022) signalerar lättande globala finansiella villkor. Trumps kommentarer om fortsatt kortfristig skuld antyder ökad likviditet även på politisk nivå. Kapitalflöden kan se tydlig rotation in i aktier och krypto.

Kryptoföretag i rörelse

Kraken fick en MiCA-licens från Irlands centralbank och kan nu erbjuda tjänster i 30 europeiska länder. Coinbase meddelade perpetual-liknande derivatprodukter för Bitcoin och Ether som lanseras i juli i USA. Dessa produkter erbjuder amerikanska handlare ett alternativ till offshore-börser.

Bit Digital samlade in 150 miljoner dollar för att pivotera bort från Bitcoin-mining mot Ethereum-staking och treasury. Företaget planerar att konvertera hela sitt Bitcoin-innehav till Ether.

Bakkt meddelade möjligheten att sälja upp till 1 miljard dollar i värdepapper för att expandera sin kassa och potentiellt förvärva Bitcoin till sin företagskassa. Robinhood lade under tiden till mikroderivat för XRP och Solana.

Reglering och myndighetsaktivitet

Hongkong släppte "Policy Statement 2.0" om utveckling av digitala tillgångar. Visionen är ett riskhanterat men innovativt ekosystem. Arizona avancerar med kryptoreserver: en ny lag skulle tillåta delstatsfonden att investera i beslagtagna kryptotillgångar. FHFA-chefen i USA meddelade att Fannie Mae och Freddie Mac kommer att beakta kryptotillgångar som en del av bolåneriskbedömningar.

Den kommande veckan kan medföra mer marknadsrörelse när kvartalet avslutas och likviditeten återvänder. Juli förväntas bli händelserikt vad gäller policy och makro. Håll utkik.