Macroeconomia e crypto: atterraggio morbido o caduta brusca?

Tempo porta i pagamenti in stablecoin sulle blockchain, Stripe e Paradigm collaborano

Stripe e Paradigm hanno lanciato Tempo, una nuova piattaforma di pagamenti basata su blockchain, il cui obiettivo sono pagamenti in stablecoin scalabili, veloci ed economici. Tempo supporta oltre 100.000 transazioni al secondo e si concentra in particolare su buste paga, bonifici internazionali e pagamenti e-commerce. Hanno partecipato allo sviluppo anche OpenAI, Visa e Shopify.

Round di finanziamento da 147 milioni di euro per una Bitcoin treasury

Treasury B.V. ha raccolto 126 milioni di euro di capitale iniziale in un round di finanziamento privato guidato dai fratelli Winklevoss. L'azienda punta alla quotazione su Euronext Amsterdam e utilizzerà il simbolo TRSR. È una delle prime società di tesoreria Bitcoin in Europa.

SEC e CFTC uniscono le forze nella regolamentazione crypto

La SEC e la CFTC degli Stati Uniti hanno emesso una dichiarazione congiunta annunciando l'avvio di una collaborazione interagenzia sulla regolamentazione del trading spot di criptoasset. L'attenzione è rivolta in particolare a prodotti con leva e finanziati destinati al trading retail.

Il Regno Unito stringe la lotta al riciclaggio – nuovi requisiti per le aziende crypto

HM Treasury ha pubblicato la bozza di un nuovo pacchetto regolatorio che inasprisce i requisiti AML per gli operatori crypto. I cambiamenti più rilevanti includono la riduzione della soglia di segnalazione dal 25% al 10% e una verifica più approfondita dei proprietari delle aziende.

Turbolenza dovuta ai timori sulla sostenibilità del debito europeo

L'ondata di vendite innescata dalle preoccupazioni sulla sostenibilità del debito europeo ha riportato in vita i mercati crypto dopo il torpore estivo. L'incertezza politica in Francia ha scatenato turbolenze sui mercati obbligazionari, e i rendimenti dei titoli di Stato sia francesi sia britannici sono saliti ai massimi degli ultimi quasi tre decenni.

Il primo ministro francese ha dovuto richiedere un voto di fiducia parlamentare per sostenere la sua proposta di bilancio, portando alle dimissioni del governo e a nuove elezioni. Questa incertezza politica, unita all'indebitamento francese al 114% del PIL e a un deficit del 6%, ha reso nervosi gli investitori sui titoli di Stato a lunga scadenza.

Si mette in discussione la sostenibilità del sistema fiat

Allo stesso tempo si intensifica il dibattito sull'insostenibilità del debito pubblico. L'attuale sistema fiat si regge su un debito in continua crescita e la liquidità immessa dalle banche centrali funge da struttura portante. Le finanze pubbliche richiedono sia una politica fiscale attiva sia una politica monetaria flessibile per sopravvivere.

In futuro potrebbe essere necessaria una sorta di giubileo del debito o un nuovo accordo di politica fiscale. Il "treasury QE" degli Stati Uniti è un esempio di soluzione creativa: l'emissione di debito a breve termine frena l'aumento dei tassi a lungo termine.

Nello scenario migliore questo avviene in silenzio, mantenendo la fiducia del mercato. Nel peggiore, il risultato è una crisi monetaria. In entrambi gli scenari, Bitcoin viene visto come un bene rifugio: o sale a un milione di dollari nell'arco di anni, oppure da un giorno all'altro.

Il mercato del lavoro si indebolisce, le aspettative di rialzo dei tassi diventano tagli

Negli Stati Uniti i dati del mercato del lavoro hanno indicato un indebolimento. Sono stati creati solo 22.000 nuovi posti di lavoro, molto al di sotto delle aspettative. Il tasso di disoccupazione è salito al 4,3% e per la prima volta i posti di lavoro sono stati meno dei disoccupati. I mercati ora scontano una probabilità totale di un taglio dei tassi a settembre, con probabilità in continuo aumento per un taglio di 50 punti base.

Tuttavia la crescita economica sta rallentando, non collassando, e l'inflazione resta stabile. Questo dà alle banche centrali la possibilità di allentare la politica monetaria. L'indice ISM dei servizi è salito a 52 punti e i nuovi ordini sono stati robusti. Il prezzo del petrolio è sceso e l'indebolimento del dollaro è proseguito, il che insieme a condizioni finanziarie migliori forma uno sfondo positivo per gli investimenti rischiosi, come le crypto.

La Corea del Sud limita i prestiti crypto

L'autorità di vigilanza finanziaria sudcoreana ha pubblicato nuove linee guida sui prestiti crypto. Secondo queste, i prestiti non possono superare il valore del collaterale e viene fissato un tetto degli interessi al 20%. Inoltre, i prodotti di prestito devono essere finanziati con capitale proprio e i prodotti sono limitati alle principali criptovalute.

Bitcoin non reagisce alle aspettative di taglio dei tassi

Sebbene i mercati attendano tagli dei tassi, Bitcoin è rimasto stabile attorno ai 116.000 dollari. Gli analisti stimano che la sola macroeconomia non basti più a sostenere il rally senza nuovi flussi di capitale e domanda sui mercati spot.

Dogecoin guida il rally delle altcoin

Dogecoin è salito con percentuali a doppia cifra durante la settimana, seguito da XRP, Tron e Solana. Questo suggerisce che alcuni investitori stanno tornando alle altcoin dopo la tiepida risposta macro di Bitcoin.

IA e mercato del lavoro, quale impatto sugli investimenti crypto?

L'automazione del lavoro guidata dall'IA libera capitale alla ricerca di rendimento. I prodotti crypto, come Bitcoin e i prodotti di rendimento tokenizzati, possono beneficiare di questo nuovo boom di produttività.

Token WLFI di Justin Sun congelati

Gli investimenti WLFI di Justin Sun sono stati congelati a causa di trasferimenti sospetti. Sun è il maggior investitore noto nel progetto crypto di Trump, e il suo investimento ha permesso alla famiglia di ottenere ricavi dal progetto WLFI.

Metaplanet prosegue le acquisizioni di BTC

La società giapponese quotata Metaplanet ha acquistato altri 136 Bitcoin durante la settimana e prosegue verso l'obiettivo di raggiungere 100.000 BTC in tesoreria entro marzo 2026.

Robinhood entra nell'indice S&P 500

L'ingresso di Robinhood nell'indice S&P 500 è un momento storico per il fintech e anche per il settore crypto, dato che la crescita dell'azienda si appoggia sempre di più sugli asset digitali.