Macroéconomie et crypto : atterrissage en douceur ou chute brutale ?

Les inquiétudes sur la soutenabilité de la dette européenne agitent les marchés

La vague de ventes alimentée par les inquiétudes sur la soutenabilité de la dette européenne a réveillé les marchés crypto après la torpeur estivale. L'incertitude politique en France a déclenché des turbulences sur le marché obligataire, et les rendements des obligations gouvernementales françaises et britanniques ont atteint leurs niveaux les plus élevés en près de trois décennies.

Le Premier ministre français a été contraint de solliciter un vote de confiance du parlement pour sa proposition budgétaire, ce qui a entraîné la démission du gouvernement et de nouvelles élections. Cette incertitude politique combinée aux niveaux d'endettement de la France – 114 % du PIB avec un déficit de 6 % – a rendu les investisseurs nerveux concernant les obligations gouvernementales à long terme.

La soutenabilité du système fiat remise en question

Parallèlement, le débat sur l'insoutenabilité de la dette publique s'intensifie. Le système fiat actuel repose sur une dette en constante croissance et la liquidité injectée par les banques centrales agit comme structure de soutien. Les finances publiques nécessitent à la fois une politique budgétaire expansionniste et une politique monétaire accommodante pour survivre.

Dans le meilleur des cas, cela se passe en silence tout en préservant la confiance des marchés. Dans le pire des cas, le résultat est une crise monétaire. Dans les deux scénarios, Bitcoin est perçu comme une valeur refuge – qu'il atteigne un million de dollars progressivement ou du jour au lendemain.

Les marchés du travail se relâchent, les attentes de hausse des taux se transforment en baisses

Aux États-Unis, les données du marché du travail ont indiqué un affaiblissement. Seulement 22 000 nouveaux emplois ont été créés, bien en dessous des attentes. Le taux de chômage est monté à 4,3 % et pour la première fois, il y avait moins d'emplois que de chômeurs. Les marchés intègrent désormais pleinement une probabilité de baisse des taux en septembre.

Cependant, la croissance économique ralentit sans s'effondrer, et l'inflation reste stable. Cela donne aux banques centrales la marge nécessaire pour assouplir la politique monétaire.

La Corée du Sud restreint les prêts crypto

L'autorité de supervision financière de Corée du Sud a publié de nouvelles directives sur les prêts crypto. Selon celles-ci, les prêts ne peuvent pas dépasser la valeur du collatéral et un plafond de taux d'intérêt de 20 % est établi.

Bitcoin ne réagit pas aux attentes de baisse des taux

Bien que les marchés anticipent des baisses de taux, Bitcoin est resté stable autour de 116 000 dollars. Les analystes estiment que le macro seul ne suffit plus à soutenir le rally sans de nouveaux flux de capitaux et de demande sur le marché au comptant.

Dogecoin mène le rally des altcoins

Dogecoin a bondi de pourcentages à deux chiffres au cours de la semaine, suivi par XRP, Tron et Solana. Cela suggère que certains investisseurs reviennent vers les altcoins après la réponse modérée de Bitcoin aux facteurs macro.

IA et marchés du travail – quel impact sur les investissements crypto ?

L'automatisation des emplois amenée par l'IA libère des capitaux à la recherche de rendement. Les produits crypto comme Bitcoin et les produits de rendement tokenisés pourraient bénéficier de ce nouveau boom de productivité.

Les tokens WLFI de Justin Sun gelés

Les investissements WLFI de Justin Sun ont été gelés en raison de transferts suspects. Sun est le plus grand investisseur connu dans le projet crypto de Trump, et son investissement a permis à la famille d'obtenir des revenus du projet WLFI.

Metaplanet continue ses achats de BTC

L'entreprise japonaise cotée Metaplanet a acheté 136 Bitcoins supplémentaires cette semaine, poursuivant son objectif d'atteindre une trésorerie de 100 000 BTC d'ici mars 2026.

Robinhood rejoint le S&P 500

L'ajout de Robinhood à l'indice S&P 500 est un moment historique pour la fintech et aussi pour la crypto, car la croissance de l'entreprise dépend de plus en plus des actifs numériques.