Crypto hebdo : La technologie avance, le marché attend l'accélération

Les marchés ignorent les menaces tarifaires de Trump

Les menaces de Donald Trump de nouveaux droits de douane sur les importations européennes et asiatiques n'ont guère fait bouger le marché crypto. Tant le Bitcoin que l'Ethereum ont maintenu leurs positions, et les investisseurs semblent largement immunisés contre ce type de rhétorique politique. Toutefois, début juillet pourrait apporter de nouveaux défis si les droits de douane entrent effectivement en vigueur.

XRP en pleine ascension

XRP a bondi de plus de 12 % durant la semaine, surpassant le reste du marché crypto. Trois facteurs clés ont alimenté le rallye : des nouvelles d'adoption institutionnelle, des signaux juridiques positifs et un renforcement technique. XRP continue de démontrer que narratif + liquidité = volatilité, et parfois rendement.

Les cryptos intégrées aux évaluations de risque hypothécaire

Aux États-Unis, les prêteurs hypothécaires Fannie Mae et Freddie Mac ont reçu l'instruction de considérer les investissements crypto comme partie des actifs des emprunteurs. Bien que posséder du Bitcoin n'améliorera pas automatiquement les conditions du prêt, cela représente un pas significatif dans l'établissement de la position des cryptos au sein du système financier.

Stablecoin basée sur Solana pour les transferts en temps réel

Le géant des paiements Fiserv et le spécialiste de l'infrastructure blockchain Tassat lancent une stablecoin basée sur Solana pour les transferts interbancaires en temps réel. L'objectif est de remplacer les transferts SWIFT lents et coûteux par une alternative programmable et rapide. Ce mouvement signale la maturité et la direction de l'infrastructure des stablecoins.

Zama : La nouvelle licorne de la confidentialité

L'entreprise parisienne Zama a levé 57 millions de dollars et atteint le statut de licorne (valorisation d'1 milliard de dollars). La société développe le chiffrement entièrement homomorphe (FHE), qui permet le traitement de données sans déchiffrement. Cela pourrait ouvrir la porte aux contrats intelligents chiffrés et aux applications DeFi privées. Les investisseurs en capital-risque se tournent désormais des tokens vers l'infrastructure de confidentialité Web3.

Janus Henderson tokenise des CLO de 1 milliard de dollars

Le gestionnaire d'actifs traditionnel Janus Henderson a transféré 1 milliard de dollars en obligations de prêts collatéralisés (CLOs) sur la blockchain Provenance. Les CLOs sont des instruments financiers complexes partiellement tenus responsables de la crise de 2008. Ils cherchent désormais une forme plus transparente et efficace grâce à l'infrastructure blockchain.

Panorama macro : La prime de risque disparaît, la liquidité croît

Les marchés boursiers ont atteint de nouveaux records alors que les tensions géopolitiques diminuaient. Le cessez-le-feu entre Israël et l'Iran et les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine ont rassuré les investisseurs. Le S&P 500 a gagné 3,4 % et le Nasdaq 4,25 %.

L'économie américaine continue de ralentir sans s'effondrer, et l'inflation reste modérée. Des baisses de taux de la Fed sont attendues pour l'automne, et un environnement de taux plus souples soutient les actifs à risque. Pendant ce temps, l'or a perdu 3 %, et le ratio BTC/or augmente. Si l'or passe sous les 3 000 $, on pourrait s'attendre à ce que le Bitcoin monte jusqu'à 125 000 $.

La faiblesse du dollar (au plus bas depuis février 2022) signale des conditions financières mondiales plus souples. Les commentaires de Trump sur le maintien de la dette à court terme laissent entrevoir davantage de liquidité au niveau politique. Les flux de capitaux pourraient voir une rotation nette vers les actions et les cryptos.

Les entreprises crypto en mouvement

Kraken a reçu une licence MiCA de la Banque Centrale d'Irlande et peut désormais offrir des services dans 30 pays européens. Coinbase a annoncé des produits dérivés de type perpétuel pour le Bitcoin et l'Ether qui seront lancés en juillet aux États-Unis. Ces produits offrent aux traders américains une alternative aux plateformes offshore.

Bit Digital a levé 150 millions de dollars pour pivoter du minage de Bitcoin vers le staking d'Ethereum et la trésorerie. L'entreprise prévoit de convertir tous ses avoirs en Bitcoin en Ether.

Bakkt a annoncé la possibilité de vendre jusqu'à 1 milliard de dollars en valeurs mobilières pour élargir sa trésorerie et potentiellement acquérir du Bitcoin pour sa trésorerie d'entreprise. Robinhood, de son côté, a ajouté des micro-dérivés pour XRP et Solana.

Régulation et activité gouvernementale

Hong Kong a publié la « Déclaration de Politique 2.0 » sur le développement des actifs numériques. La vision est un écosystème géré par les risques mais innovant. L'Arizona avance sur les réserves crypto : une nouvelle loi permettrait au fonds étatique d'investir dans des actifs crypto saisis dans des affaires criminelles. Le directeur de la FHFA aux États-Unis a annoncé que Fannie Mae et Freddie Mac considéreront les actifs crypto dans les évaluations de risque hypothécaire.

La semaine prochaine pourrait apporter davantage de mouvements de marché à la fin du trimestre et au retour de la liquidité. Juillet devrait être chargé en termes de politiques et de macro. Restez à l'écoute.