Fractura del Fiat – Bitcoin Cumple

Fractura del Fiat

La semana pasada declaramos que esperamos que el mercado alcista crypto se acelere en el último trimestre del año. Bitcoin cumplió las expectativas y subió más del 10% en una semana, arrastrando al resto de la clase de activos digitales hacia arriba.

Los impulsores macroeconómicos apoyan a Bitcoin y otros activos de riesgo: el ciclo global de recortes de tasas, el crecimiento económico moderado, el estímulo fiscal, el aumento de la liquidez global y un dólar debilitándose están facilitando las condiciones financieras.

Sin embargo, los mercados crypto se han movido en un patrón lateral estrecho y a veces frustrante durante mucho tiempo. Esto se debe en parte a la absorción de la llamada "venta de ballenas", aunque los flujos de ETF y las adquisiciones corporativas de activos digitales en balance (DATs) continúan fuertemente.

La Previsibilidad de Bitcoin Destaca

La incertidumbre política en EE.UU. resalta la estabilidad y fiabilidad de Bitcoin como una red descentralizada, no estatal, que nunca se detiene. Según FRNT Financial, una tasa de hash de minería más distribuida aumenta la posición de Bitcoin como refugio seguro.

Aunque Bitcoin sigue siendo un activo de alto riesgo, actúa tanto como reflejo de flujos de liquidez sobrecalentados como protección contra riesgos económicos y sistémicos.

Los Mercados Laborales Señalan Debilitamiento

Debido al cierre del gobierno, no se vieron publicaciones clave de datos del mercado laboral, incluyendo las cifras de Non-Farm Payrolls. Esta brecha de datos probablemente refuerza las expectativas del mercado de recortes de tasas en los próximos meses.

A medida que el mercado laboral se debilita, los recortes de tasas siguen siendo probables. Con la caída de las tasas de EE.UU. y el dólar, los activos de riesgo también subieron. Las acciones subieron ampliamente, especialmente el sector tecnológico.

El Debasement Trade se Fortalece

A lo largo del año hemos repetido un tema: el debilitamiento gradual de las monedas fiat, o "debasement", impulsa el crecimiento a largo plazo en Bitcoin y otros valores reales como el oro.

Incluso JP Morgan ahora reconoció este fenómeno como estructural, no pasajero. Tanto el oro como Bitcoin están ganando importancia en las carteras de los inversores como protección contra el debilitamiento de la base monetaria.

El oro y Bitcoin ofrecen protección contra el debilitamiento del dólar y otras monedas fiat. La mayoría del mercado todavía no entiende que esto no se trata solo de precios de activos subiendo – se trata del debilitamiento de la unidad de medida (moneda).

Noticias Crypto-Nativas

Tether anunció una asociación con la plataforma de video Rumble para promover el uso de la stablecoin USAT regulada en EE.UU. Rumble planea lanzar una billetera crypto más tarde este año que soporte USAT y otros tokens.

Samsung y Coinbase anunciaron una asociación que permite a los usuarios de dispositivos Galaxy beneficiarse de Coinbase One directamente a través de Samsung Wallet.

SG Forge de Société Générale integró stablecoins basadas en euro y dólar en el exchange Uniswap y la plataforma de préstamos Morpho. Aprende más sobre cómo empezar con servicios DeFi.

Stripe anunció una plataforma de emisión de stablecoins que permite a las empresas crear sus propias stablecoins con solo unas pocas líneas de código.

Noticias Institucionales

SEC y CFTC anunciaron una cooperación más estrecha en los mercados crypto. El objetivo es simplificar la regulación y reducir las superposiciones que han causado retrasos y confusión para los operadores.

CME Group anunció que sus futuros crypto pasarán a operar 24/7 para el Q1 de 2026. Esto alinea a CME con los mercados crypto que siempre están activos. Los futuros de Bitcoin y Ethereum serán negociables las 24 horas.

Kazajistán estableció el primer fondo nacional de reserva crypto, "Alem Crypto Fund", en asociación con Binance. El fondo invierte en Bitcoin y otros activos digitales como parte de los activos de reserva del país.

Coinbase está solicitando una licencia bancaria en EE.UU., lo que le permitiría ofrecer servicios bancarios tradicionales, incluyendo depósitos y préstamos, junto con servicios crypto.

Robinhood se está expandiendo a los mercados de predicción globales, siguiendo los pasos del éxito de Polymarket.