Los Mercados Crypto Caen al Final del Trimestre – El Ajuste de Liquidez Detrás de la Caída

Resumen Semanal

La semana pasada trajo turbulencia a los mercados crypto, aunque los fundamentos macroeconómicos siguen siendo favorables.Bitcoin y otras criptomonedas cayeron mientras la liquidez del mercado se ajustaba. Las principales razones incluyeron el mecanismo de Reverse Repo (RRP) de la Reserva Federal de EE.UU., donde los bancos retiraron liquidez antes de los estados financieros de fin de trimestre, así como la reconstrucción de la Cuenta General del Tesoro (TGA).

Los flujos de ETF también se volvieron negativos: los productos ETF de BTC vieron $903 millones en salidas y losETF de ETHvieron $796 millones en salidas. Esto terminó una racha de cuatro semanas de entradas. Además, los mercados presenciaron más de $1.7 mil millones en liquidaciones de posiciones apalancadas.

Las Condiciones Macro Siguen Favorables para Crypto, pero el Final del Q3 Ajusta el Flujo de Efectivo

La medida de inflación preferida de la Reserva Federal, el core PCE, se mantuvo en 2.9%, indicando que la inflación es "pegajosa pero no acelerada." La economía se está desacelerando pero no colapsando: el PIB se revisó a 3.8% en el segundo trimestre.

Mientras tanto, el rendimiento del Tesoro a 10 años subió modestamente a 4.17% y el dólar estadounidense se fortaleció ligeramente. Estos movimientos causaron una caída leve del 0.5% en los mercados de acciones, pero no cambian el panorama general: las tasas de política global tienen una tendencia a la baja, la tendencia del dólar sigue siendo bajista, y la liquidez mejora en octubre.

El Inicio del Q4 Podría Traer un Giro Rápido – Cuidado con Otra Sacudida

Desde la perspectiva de los mercados crypto, el principal obstáculo ha sido el ajuste de liquidez debido al final del trimestre, pero esto se despeja a principios de octubre. Los mercados aún pueden ver otra "sacudida" antes del giro, pero no hay un mercado bajista mayor en el horizonte. El Q4 todavía se ve muy favorable para las clases de activos de alto riesgo, especialmente la inversión en crypto.

Noticias del Campo: Circle, Cloudflare y SWIFT Desarrollan Sistemas de Pago de Próxima Generación

Circle está explorando posibilidadespara hacer las transacciones crypto reversibles en casos de fraude y hackeo, mientras preserva la liquidación final.Cloudflare lanzó su propia stablecoin USD llamada NET Dollar, diseñada específicamente para pagos automatizados por agentes de IA.

SWIFT está probandotransferencias bancarias basadas en stablecoin en la red Layer 2 de Ethereum (Linea) en colaboración con más de 12 bancos globales.

Kraken Recaudó $500 Millones mientras los Rumores de IPO se Intensifican

El exchange de crypto Kraken completó una ronda de financiación de $500 millones, con la empresa ahora valorada en $15 mil millones. Los planes de IPO para 2026 parecen cada vez más probables. Mientras tanto, Tether apunta a una valoración de mercado de $500 mil millones y está comprando bonos gubernamentales masivamente – está empezando a parecerse a un fondo soberano.

Los Principales Bancos de Europa Lanzan su Propia Stablecoin

Nueve bancos europeos(incluyendo ING, SEB, UniCredit y Danske Bank) se han unido para lanzar unastablecoin basada en euros regulada por MiCA. El primer lanzamiento está programado para la segunda mitad de 2026.

Deutsche Bank: ¿Un Lugar para Bitcoin en los Balances de los Bancos Centrales?

Un análisis de Deutsche Bankplantea la posibilidad de queBitcoinpueda verse junto al oro como un activo de reserva de banco central en el futuro. Esto apoya la tesis de que Bitcoin se está convirtiendo en una parte cada vez más aceptada del sistema financiero global.

Opciones Vencieron: Impacto de $18 Mil Millones

Esta semana vencieron $18 mil millones en opciones de Bitcoin, causando volatilidad y deshacer de la presión de compra. Tales situaciones de "max pain" son comunes antes de las transiciones trimestrales.

Resumen: Mantén la Calma y HODL – El Q4 Podría Romper la Banca

El ajuste de liquidez explica la debilidad del mercado, no el deterioro de los fundamentos. A partir de octubre, la liquidez mejora, las tasas permanecen bajo presión a la baja, y el dólar se debilita. Todos estos factores apoyan los activos de riesgo, especialmente los mercados crypto. Ahora no es el momento de rendirse, sino de prepararse para el próximo rally.