El tren no se detiene

Macroeconomía

Los mercados de valores de EE.UU. continuaron su rally en un frente amplio – las empresas pequeñas también se unieron al rally. Todos los principales índices están ahora en positivo desde principios de año. El desarrollo particularmente animado del sector de IA y el acuerdo energético de 20 años de Meta impulsaron el apetito por el riesgo.

Las perspectivas macroeconómicas siguen apoyando un "escenario Goldilocks" donde el crecimiento se desacelera pero no colapsa. El informe del mercado laboral mostró fortaleza continua: el empleo creció en 139,000 personas y la tasa de desempleo se mantuvo en 4.2%. Sin embargo, los índices de servicios y manufactura (ISM PMI) cayeron por debajo de 50 puntos, indicando contracción en ambos sectores.

El índice de volatilidad VIX ha caído por debajo de 17 – lejos de los máximos de abril (52) – y ha apoyado parcialmente los mercados de valores. Los fondos de inversión que siguen estrategias de paridad de riesgo a menudo reaccionan precisamente a las caídas de volatilidad aumentando su peso en clases de activos de riesgo como las acciones.

En los mercados de bonos, el rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años volvió a subir por encima del 4.5%, pero al mismo tiempo el índice MOVE que mide la volatilidad de los bonos cayó a mínimos de febrero. Esto mejora las condiciones financieras – una menor volatilidad reduce los requisitos de garantía y aumenta la inversión apalancada.

El drama de Bitcoin entre Trump y Musk

Quizás el evento más discutido de la semana fue la disputa pública entre el presidente Donald Trump y Elon Musk. Aunque esto causó incertidumbre momentánea y el precio de Bitcoin cayó por debajo de $101,000, los mercados se recuperaron rápidamente y BTC volvió al nivel de $105,000. Más de $800 millones en posiciones apalancadas fueron liquidadas durante este evento. El evento fue un recordatorio típico de cómo el alto apalancamiento puede exacerbar los movimientos del mercado. Más importante que la controversia en sí es el debate de política económica detrás de ella: el "Big Beautiful Bill" de Trump aumentaría el déficit de EE.UU. hasta en $3 billones durante la próxima década, lo que genera preocupaciones sobre la gestión fiscal responsable – y hace que las características descentralizadas de Bitcoin sean cada vez más atractivas.

Circle salió a bolsa y se disparó de inmediato

Circle, la empresa detrás de USDC, salió a bolsa en la Bolsa de Nueva York y sus acciones más que se duplicaron en el día de apertura. Este es un momento significativo para la infraestructura de stablecoins y demuestra que el sector financiero tradicional se está calentando hacia la tecnología blockchain.

Coinbase trajo DOGE y XRP a la red Base

Coinbase añadió Dogecoin y XRP a su propia solución Ethereum Layer 2, Base. Esto trae transacciones más rápidas y económicas para estas altcoins tradicionales, y al mismo tiempo Base fortalece su posición como pionero en soluciones L2.

Netflix lanza crypto reality

Netflix anunció un nuevo reality show "The Next Crypto Star", donde 12 competidores compiten en tareas relacionadas con blockchain por un premio de 1 BTC. El objetivo del programa es hacer que crypto sea más conocido para la audiencia mainstream – entretenimiento o educación, queda por verse.

Gemini se prepara para salir a bolsa

Siguiendo a Circle, el exchange de criptomonedas Gemini también anunció que planea una salida a bolsa. Esto refleja la transición de toda la industria hacia un entorno operativo más regulado y transparente.

Deutsche Bank considera emitir una stablecoin

El banco más grande de Alemania está considerando crear su propia stablecoin o participar en iniciativas conjuntas de la industria. Esto demuestra que las stablecoins ya no son solo el campo de juego de los nativos crypto.

Reino Unido considera permitir crypto-ETNs para inversores minoristas

La autoridad de supervisión financiera del Reino Unido, FCA, propone que los inversores minoristas puedan invertir en productos cotizados en bolsa basados en crypto (ETN) en el futuro. Este cambio refleja el deseo creciente de equilibrar la regulación y la innovación.

Las inversiones institucionales en spot Bitcoin ETF están creciendo

Los asesores de inversión ahora gestionan más de $10 mil millones en spot Bitcoin ETF. Los ETF basados en Ethereum también están atrayendo interés – más de $1 mil millones en total. Esto indica el deseo creciente de las instituciones de diversificar sus carteras crypto.

JPMorgan expande sus servicios crypto

El banco planea aceptar activos crypto como garantía de préstamo en más productos, incluyendo el Bitcoin ETF de BlackRock. Además, las posiciones crypto de los clientes de gestión patrimonial serán consideradas más ampliamente en las evaluaciones de solvencia.

Uber considera usar stablecoins

El CEO de la empresa dijo que está explorando el uso de stablecoins para facilitar los pagos internacionales. Esto podría reducir costos y agilizar las transferencias de dinero a nivel global.

Ripple obtuvo aprobación para el token RLUSD en Dubái

Ripple obtuvo aprobación para su token stablecoin RLUSD en el centro financiero de Dubái. Esto permite el uso del token en pagos globales y permite a otros actores integrarlo en sus propias ofertas.